В таких случаях обратный крэк-спред оказывается весьма полезным

В таких случаях обратный крэк-спред оказывается весьма полезным. Выравнивание контрактов в межтоварных спредах В настоящий момент на зарубежных фьючерсных рынках наиболее популярны следующие межтоварные спреды (не считая рынков финансовых инструментов): кукурузаовес; кукурузапшеница; кукурузасоя-бобы; кукурузаживые свиньи; соя-бобысоевое масло и соевая мука; свиньикрупный рогатый скот; свиньисвиной окорок; золотосеребро; золотоплатина; нефтьбензин; нефтьгазойль. Каждый раз при разработке такой сделки трейдер сталкивается с проблемой выравнивания количества контрактов, поскольку часто все контракты имеют разные единицы. Это необходимо делать, так как одно и то же абсолютное увеличение цены даст небольшую прибыль или убыток по товару, имеющему маленькую единицу контракта, тогда как при большей единице контракта и прибыль и убытки существенно возрастают. Если у трейдера была длинная позиция по июньскому контракту на крупный рогатый скот и короткая по июньскому контракту на свиней и оба контракта упали на 5% на фунт, то он потеряет больше на своей длинной позиции, чем выиграет на короткой, поскольку единица контракта на крупный рогатый скот 40 тыс. фунтов, а на свиней 30 тыс. фунтов. Чтобы устранить это различие, необходимо продать четыре контракта на свиней на каждые три контракта на крупный рогатый скот, которые покупаются. Для спреда живые свиньи свиной окорок (живые свиньи 30 тыс. фунтов, свиной окорок 40 тыс. фунтов) разумным балансом будут пять контрактов на живых свиней на каждые четыре контракта на свиной окорок. Такой способ выравнивания количества контрактов подходит для товаров, цены на которые довольно близки друг к другу. Но как быть в том случае, если цены товаров существенно отличаются друг от друга, как, например, золота и серебра? Или как быть с такими контрактами, которые котируются по-разному? Совершенно очевидно, что бессмысленно балансировать спред золото/серебро путем выравнивания количества контрактов. мужское белье оптом